Passives Einkommen mit Optionen - Cash Secured Put Strategie

Cash Secured Put – Geld verdienen beim Chillen

Viele Anleger kaufen Aktien sofort, wenn sie von einem Unternehmen überzeugt sind. Aber was, wenn du die Aktie zwar haben willst, sie dir aber momentan zu teuer ist? Genau hier kommt die Cash Secured Put (CSP) ins Spiel. Eine Strategie, um beim Warten auf den richtigen Einstieg, Prämien zu kassieren.

Was ist ein Cash Secured Put?

Ein Cash Secured Put bedeutet: Du verkaufst eine Verkaufsoption (Put) auf eine Aktie und verpflichtest dich damit, sie zu einem bestimmten Preis zu kaufen, wenn sie fällt. Im Gegenzug bekommst du sofort eine Prämie.

Der „cash secured“-Teil bedeutet, dass du genug Bargeld auf dem Konto haben musst, um die Aktie tatsächlich zu kaufen, falls sie dir zugeteilt wird. Du gehst also kein gehebeltes Risiko ein. Du bekommst Geld dafür, dass du bereit bist, eine Aktie günstiger zu kaufen.

Beispiel mit Apple

Die Apple-Aktie notiert aktuell bei rund 264 USD Du findest Apple spannend, aber willst lieber bei 250 USD einsteigen. Du verkaufst also einen Put mit Strike 250 USD und Laufzeit etwa 30 Tage. Die Prämie liegt – je nach Marktvolatilität – ungefähr bei 2.55 USD pro Aktie. Ein Put-Kontrakt bezieht sich immer auf 100 Aktien, du kassierst also 255 USD Prämie. Damit der Trade „cash secured“ ist, musst du 25’000 USD bereithalten (250 × 100 Aktien).

Was kann passieren?

1. Apple bleibt über 250 USD. Die Option verfällt wertlos. Du behältst die 500 USD Prämie als Gewinn. Dein Kapital war zwar blockiert, aber du hast 1 % Rendite auf 30 Tage erzielt. Richtig interessant wird es übrigens, wenn die Volatilität auf den Aktienmärkten steigt. Steigt die Volatilität, dann steigen die Optionsprämien.

   
   

2. Apple fällt unter 250 USD. Du wirst „ausgeübt“ und musst die 100 Aktien zu 250 USD kaufen. Deine effektive Kostenbasis ist 245 USD (Strike – Prämie). Du besitzt nun Apple-Aktien – günstiger als beim ursprünglichen Kurs.

   
   

Klar: Wenn Apple stark fällt, etwa auf 200 USD, sitzt du auf Buchverlusten. Aber du wolltest die Aktie ohnehin langfristig – also ist das kein Problem, sondern nur ein früherer Einstieg.

Für wen lohnt sich das?

Ideal für Anleger, die:

• Aktien wirklich besitzen wollen, aber zu einem tieferen Kurs.

• Einnahmen aus Optionsprämien suchen.

• langfristig denken und Kursschwankungen aushalten können.

• genügend Cash-Reserve haben, um die Aktien im Fall der Zuteilung zu kaufen.

  
  

Weniger geeignet für Anleger, die:

• keine Lust haben, jemals die Aktie zu halten.

• auf kurzfristige Kursgewinne spekulieren (weil die Gewinnchance beim CSP auf die Prämie begrenzt ist).

• ihr Kapital nicht blockieren möchten.

• sich in der Optionswelt noch gar nicht auskennen – man sollte die Mechanik wirklich verstehen, bevor man startet.

Fazit

Ein Cash Secured Put ist keine Spekulation, sondern eine Einkommensstrategie. Du verdienst Geld, während du auf einen besseren Kaufpreis wartest. Aber es ist nichts für Ungeduldige. Du musst Cash blockieren und mit der Möglichkeit leben, dass du die Aktie tatsächlich erhältst – selbst wenn der Markt weiter fällt.